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阿里巴巴表示,要尽快准备首次发行债券


2019-08-16 02:01:50

阿里巴巴表示,要尽快准备首次发行债券

彭博

据知情人士透露,阿里巴巴集团控股有限公司正在推销其就职债券,并可能在今天尽快定价。

据知情人士透露,这家亚洲最大的互联网公司计划以七部分的方式出售这笔债券,已经从美国投资者手中获得了约200亿美元的订单,并要求不透露姓名。 其他人上周表示,阿里巴巴计划筹集高达80亿美元以偿还贷款。

这笔交易发生在这家总部位于中国杭州的公司完成创纪录的250亿美元公开股票出售后两个月。 拥有110亿美元贷款和信贷额度的阿里巴巴将在11月13日的一份声明中表示,他将使用债券销售收益为一些信贷协议再融资。 中国银行(Bank of China Ltd.)上个月以80亿美元的价格出售了额外的一级证券,这是迄今为止亚洲最大的美元债券。

这些票据将被标准普尔评为A +或第五高投资级别,穆迪投资者服务公司将评为等值A1。

该评级“反映了阿里巴巴在中国网络购物市场的主导地位,”惠誉评级有限公司(Fitch Ratings Ltd.)在11月13日的一份报告中称,该公司也将该公司评为A +公司。 “收视率也受益于阿里巴巴强劲的盈利能力和强劲的现金收入。”

价格指导

阿里巴巴在类似到期国债,五年期债券约110个基点以及七年期证券约135个基点的情况下,以约80个基点的价格销售三年期固定利率票据。 知情人士表示,10年期和20年期债券的报价分别约为150个基点和175个基点,该公司还出售3年期和5年期浮动利率票据。

根据美国银行美林全球企业指数(Bank of America Merrill Lynch Global Corporate Index)的数据,投资者要求在全球范围内持有公司债券而非政府债券的额外收益率或差价在6月20日降至1.05个百分点,为7年来的最低水平。 11月19日的保费为1.22个百分点。

根据彭博汇编的价格,6月份中国搜索引擎运营商北京百度公司出售的票据收益率在三个多月以来最高。 这10亿美元的2019年债券收益率下跌至99.861美分,为10月6日以来的最低点。

腾讯收益率

腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Ltd.)在2月份卖出的20.9亿美元的2019年票据中,收益率达到20亿美元,昨日上涨6个基点至3.022%,为10月3日以来的最高水平。

根据野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)11月20日的报告,阿里巴巴的债券发售可能会增加100亿美元。中国信贷通常比美国同行安东尼•梁(Anthony Leung)支付高出约20个基点至50个基点的溢价香港信贷研究分析师在报告中称。 他说,这是“由国家的头条风险驱动”和其他技术因素。

然而,对于阿里巴巴而言,预计该溢价会更小。 Leung写道:“我们注意到,美国知名人士以及非国家联系信贷的折扣幅度要小得多。” “除了更高的投资者信心之外,某些美国投资者也被排除在与中国石油巨头和中国国家电网公司等国家相关的信贷之外,这些信贷往往在美国认可的国家开展业务。”

保守的结构

据知情人士透露,摩根士丹利,花旗集团,德意志银行和摩根大通都在帮助出售阿里巴巴的债券。

惠誉表示,阿里巴巴将在未来几年保持稳健的资本结构,拥有强劲的净现金头寸,同时将债务与现金流的比率保持在1.5倍以下。

阿里巴巴为买家和卖家提供市场,以及帮助他们开展业务的服务。 自9月首次公开募股以来,其股价已上涨60%,昨日涨至108.82美元。

该公司由亿万富翁董事长马云(Jack Ma)领导,他于1999年以6万美元的价格从他的公寓创立了该公司。 其主要市场包括连接个人买家和卖家的淘宝网,以及连接零售商和消费者的Tmall.com。 本月早些时候,在中国公司年度单身人士日促销期间,阿里巴巴的在线销售收入达到创纪录的571亿元人民币(93亿美元)。

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